【风口研报】AI深刻交通输送行业 无东谈主物流车等特定场景走向业务闭环
5月28日，沪指盘中防守窄幅颠簸走势，深证成指、创业板指小幅走低，北证50指数跌超1%，场内近3500股飘绿。
行业板块涨少跌多，珠宝首饰板块大涨，采掘行业、环保行业、物流行业、买卖百货板块涨幅居前，医疗工作、化肥行业、化学原料、航天航空、电子化学品板块跌幅居前。
中国口岸协会独揽的口岸科技革命大会上，交通输送部科技司革命发展处副处长赵晓辉泄漏，交通输送部正全力鼓舞“东谈主工智能+交通输送”活动。其中，顶层筹画打算《“东谈主工智能+交通输送”试验成见》已完成征求成见责任，将加速出台。中邮证券暗示，无东谈主配送车费本大幅裁汰，路权引申利用走向“范畴化”；兴业证券指出，无东谈主配送车有望成为新一轮进修落地的组合援助驾驶场景；开源证券合计，智驾迟缓开启买卖化落地，限度ODD及特定速率场景下已已矣业务闭环。
中邮证券：无东谈主配送车费本大幅裁汰 路权引申利用走向“范畴化”
无东谈主配送车的资本包括硬件资本、软件资本、运维资本等。2021年无东谈主配送车硬件资本在30-50万元控制，当今裸车价降至5万元控制。无东谈主配送车费本大幅裁汰，路权引申利用走向“范畴化”。
兴业证券：需求高增 无东谈主车加速落地
2025 年一季度快递行业件量增速达 21.6%，瞻望改日增速将防守 15% 控制，中高端需求有望捏续向好。无东谈主车有望加速落地，引颈快递终端样式进化。在可靠性、资本、体验、规定等成分影响下，在无东谈主矿车等“章程车”后，无东谈主配送车有望成为新一轮进修落地的组合援助驾驶场景。刻下无东谈主配送车灵通战略参加密集出台期，也已推出关系保障。
开源证券：智驾迟缓开启买卖化落地 特定场景已已矣业务闭环
智驾迟缓开启买卖化落地，行情百科限度ODD（筹画打算启动域）及特定速率场景下已已矣业务闭环，如无东谈主驾驶物流凭借低资本、24小时运营上风获快递、零卖行业爱好。汽车行业新品密集发布，多样车型强化智驾各异化竞争，主机厂强产物周期重叠高阶智驾才气有望提振订单。此外，5月新能源车零卖浸透率瞻望达52.9%，行业需求郑重。风险方面需矜恤战略营救力度、时代迭代及原材料波动等成分。
东吴证券：Robotaxi买卖化落地拐点已至
看好Robotaxi买卖化落地拐点已至，市集后劲上，2030年Robotaxi市集范畴范畴剑指2000亿，Robotaxi占B端分享出行比例有望进步至36%控制；战略加速：一线城市先行示范北京/深圳/武汉已灵通无东谈主收费运营，战略端Robotaxi营救战略接续出台，2025年北京条例落地加速3000平常公里示范区修复，头部企业派司得到程度逾越；时代进修：L4才气并列东谈主类司机，头部企业测试平均车速达38km/h（接近出租车水平），头部Robotaxi企业新一代前装车型行将量产，硬件资本从上百万元下探至数十万元级别，单车盈利模子有望跑通；需求刚性：劳能源缺口倒逼买卖化经过。
中金公司：2025年有望成为智驾从量到质发展大年
2024年乘用车智能驾驶快速发展，一方面是浸透率快速进步，硬件降本营救智驾普惠；另一方面是新时代下功能快速演进，车企竞争焦点从岁首的世界可开到当下的全场景赓续绝启动，2025年有望成为智驾从量到质发展大年。
(本文不组成任何投资提议，投资者据此操作借钱炒股，一切恶果惬心。市集有风险，投资需严慎。)